Opcje akcje wartość akcje

Jak działają opcje na akcje. Job reklamy w ogłoszeniach o wsparciu opcji na akcje coraz częściej Firmy oferują tę korzyść nie tylko wysoko płatnym kadry kierowniczej, ale również pracownikom zajmującym stanowiska w rankingu. Jakie są opcje na akcje Dlaczego firmy oferują im to Pracownicy gwarantowane zyski tylko dlatego, że mają opcje na akcje. Odpowiedzi na te pytania pozwolą Ci lepiej zrozumieć ten ruch coraz popularniejszy. Zaczynamy od prostej definicji opcji na akcje. Opcje z magazynu od pracodawcy dają Ci prawo do zakupu określonej liczby akcji danej firmy w czasie iw cenie ustalonej przez Twojego pracodawcę. Firmy prywatne i publiczne udostępniają opcje z kilku powodów. Chcą przyciągnąć i utrzymać dobrego pracownika. Chcą, aby ich pracownicy czuli się jak właściciele lub partnerzy w biznesie. Chcą zatrudnić wykwalifikowanych pracowników, oferując rekompensatę, która wykracza poza wynagrodzenie. Jest to szczególnie ważne w firmach rozpoczynających działalność, które wan t Aby utrzymać jak najwięcej środków pieniężnych, jak to możliwe. Przejdź na następną stronę, aby dowiedzieć się, dlaczego opcje na akcje są korzystne i jak są one oferowane pracownikom. Drukuj Jak działają opcje na akcje 14 kwietnia 2008 r. br lt Finanse personalne - finansowanie gt 14 Marzec 2017 href Cytat Data. Employee Equity Option. Aplikacja na akcje to zabezpieczenie, które daje posiadaczowi prawo do zakupu akcji zwykle zwykłych akcji po ustalonej cenie określanej jako cena strajku za ustalony okres czasu Opcje na akcje są najczęstszą formą pracowników i są wykorzystywane jako część pakietu rekompensat dla pracowników w większości uruchomień firmy. Jeśli jesteś założycielem, najprawdopodobniej będziesz używać opcji na akcje, aby przyciągnąć i zatrzymać pracowników. Jeśli przyłączasz się do uruchomienia, najprawdopodobniej będziesz otrzymują opcje na akcje jako część Twojego wynagrodzenia Ten post jest próbą wyjaśnienia, w jaki sposób opcje działają i czynią je nieco łatwiejsze do zrozumienia. Stock ma wartość W ubiegłym tygodniu rozmawialiśmy o tym, jak zwykle wartość wynosi zero na początku współpracy mpany i jak wartość docenia się przez całe życie firmy Jeśli Twoja firma rozdaje akcje jako część planu wyrównywania, musisz dostarczyć coś wartościowemu dla swoich pracowników i będą musieli płacić podatki na tym poziomie, podobnie jak płacą podatki na wynagrodzenie gotówkowe płacisz Pozwól nam przejrzeć przykład, aby to jasne Pozwólmy powiedzieć, że wspólny zapas w Twojej firmie jest wart 1 akcji I powiedzmy, dajesz 10.000 akcji każdemu inżynierowi oprogramowania zatrudnisz to każdy inżynier oprogramowania otrzymujesz 10.000 odszkodowań i będą musieli płacić podatki na to Ale jeśli jest to czas na wczesnym etapie spółki, zapas nie jest płynny, nie może być sprzedawany teraz Więc Twoi pracownicy uzyskują coś, co mogą zamienić w gotówkę od razu, ale muszą zapłacić w przybliżeniu 4 000 podatków w wyniku uzyskania tego To nie jest dobre i dlatego opcje są preferowaną metodą wyrównań. Jeśli twój wspólny zapas jest wart 1 akcji i wydasz komuś opcję zakupu zakupu mmon z ceną strajku 1 akcji, wtedy w tej samej chwili opcja ta nie ma wartości ćwiczeń To pieniądze, jak mówią na Wall Street Ustawy podatkowe są napisane w Stanach Zjednoczonych w celu zapewnienia, że ​​jeśli pracownik otrzyma a w pieniądzu jako część ich odszkodowania, nie muszą płacić podatków Ustawa ta zaczęła się ostrzejsza w ostatnich latach, a teraz większość firm robi coś nazywane wyceną 409a swoich wspólnych akcji w celu zapewnienia, że ​​opcje na akcje są uderzając w uczciwą wartość rynkową Zrobię oddzielny wpis w sprawie wyceny 409a, ponieważ jest to duża i ważna kwestia Ale teraz myślę, że najlepiej jest po prostu powiedzieć, że firmy wydają opcje pieniężne, aby uniknąć generowania dochodu swoim pracownikom, wymagają od nich płacenia podatków od dotacji. Ci, którzy rozumieją teorię opcjonalną, a nawet ci, którzy rozumieją prawdopodobieństwa, z pewnością zdają sobie sprawę, że opcja pieniądza rzeczywiście ma realną wartość. te opcje i handel je Jeśli spojrzysz na ceny opcji na rynku publicznym, zobaczysz, że w opcjach pieniądza wartość i im dłużej wariant opcji, im więcej wartości mają to dlatego, że istnieje szansa, że ​​akcje będą docenić i opcja stanie się w pieniądzu Ale jeśli czas nie docenia, a co najważniejsze, jeśli czas spadnie, posiadacz opcji nie traci pieniędzy Im większa szansa, że ​​opcja staje się w pieniądzu tym bardziej wartościową opcją staje się nie dostanie się do matematyki i nauki teorii opcjonalnej, ale ważne jest, aby zrozumieć, że w opcjach pieniądza jest rzeczywiście warta i że mogą być bardzo cenne, jeśli okres utrzymywania jest długi. Większość opcji na akcje starty mają długie okresy trzymania Może to być pięć lat, a często może to być dziesięć lat Więc jeśli przystąpisz do startu i otrzymasz pięcioletnią opcję zakupu 10 000 akcji zwykłych na 1 akcję, otrzymujesz coś wartościowego nie muszą płacić podatków od niego, dopóki cena strajku 1 akcji to uczciwa wartość rynkowa w momencie otrzymania opcji. To wyjaśnia, dlaczego opcje są świetnym sposobem na wynagrodzenie pracowników. Wydajesz im coś wartościowego i nie mają do płacenia podatków na ten czas w momencie wydania. Mam zamiar porozmawiać o dwóch kolejnych rzeczach, a następnie o tym kończyć te dwie rzeczy są uprawnieniami i ćwiczeniami zajmie się więcej kwestiami, które wpływają na opcje w przyszłych postach w tej serii. zarówno atrakcja, jak i narzędzie retencyjne Zachowanie odbywa się za pomocą techniki zwanej vesting Vesting zwykle dzieje się w okresie czterech lat, ale niektóre firmy korzystają z trzech lat vesting Jak działa płatność jest Twoje opcje nie należą do Ciebie w całości, dopóki nie przekazane do nich Let s spojrzeć na ten 10.000 udziałów Jeśli miałby przysłowie przez cztery lata, przejąłbyś własność opcji w wysokości 2.500 akcji rocznie Wiele firm klifu kamizelka pierwszy rok oznacza, że ​​don t kamizelki int o akcje do twojej pierwszej rocznicy Po tym, jak większość firm miesięcznie miesięcznie Cieszę się, że otrzymujesz pełną dotację, która przyznaje się do godziwej wartości rynkowej, a nawet jeśli ta wartość wzrasta w okresie nabywania uprawnień, dostajesz to, że pierwsza cena strajku Vesting jest znacznie lepsza niż coroczna dotacja, co roku, co musiało być uderzone w uczciwą wartość rynkową w momencie przyznania grantu. Wybranie opcji polega na tym, kiedy rzeczywiście płacisz cenę strajku i nabywasz podstawowe akcje zwykłe W naszym przykładzie zapłacisz 10.000 i zdobędzie 10.000 akcji zwykłych Oczywiście jest to duży krok i nie chcesz tego robić lekko Są dwa wspólne czasy, kiedy najprawdopodobniej będziecie ćwiczyć Pierwszy to przy przygotowywaniu się do sprzedaży podstawowe akcje zwykłe, najprawdopodobniej w związku z sprzedażą firmy lub jakimś rodzajem zdarzenia w zakresie płynności, np. sprzedażą wtórną lub ofertą publiczną Możesz również skorzystać z okazji rozpoczęcia zegara na długoterminowym traktowaniu zysków kapitałowych Drugie jest, gdy opuszczasz firmę Większość firm wymaga swoich pracowników do korzystania z ich opcji w krótkim okresie po opuszczeniu firmy Opcje wykonywania mają wiele konsekwencji podatkowych I będę je adresować w przyszłym blogu post Be uważaj podczas korzystania z opcji i uzyskać porady podatkowe, jeśli wartość opcji jest znacząca. Co to jest teraz Pracownik jest sprawą skomplikowaną i teraz zdaję sobie sprawę, że mogę skończyć robić kilka miesięcy warte MBA poniedziałki na ten temat I opcje są tylko częścią tego tematu i są równie skomplikowane, że będę w najbliższy poniedziałek z większą ilością informacji na temat tych tematów. Jeśli chcesz zyskać na rozruchu, lepiej zadaj te pytania przed zaakceptowaniem pracy. po tym, jak Yext ogłosił znaczną kwotę 27 milionów rundy finansowania, ale ci pracownicy prawdopodobnie nie mają pojęcia, co to oznacza dla ich opcji na akcje Daniel Goodman za pośrednictwem firmy Insider. Gdy pierwsze uruchomienie Bryana Goldberga, Bleac jej Raport, sprzedany za ponad 200 milionów, pracownicy z opcjami na akcje zareagowali na jeden z dwóch sposobów. Reakcje niektórych osób były takie jak: "Boże mój, to więcej pieniędzy niż kiedykolwiek mogłem sobie wyobrazić, Goldberg powiedział wcześniej Business Insider w wywiadzie na temat sprzedaży" Niektórzy ludzie byli tak: "To nigdy nie wiadomo, co będzie Jeśli jesteś pracownikiem przy starcie - a nie założycielem lub inwestorem - a Twoja firma daje Ci akcje, prawdopodobnie zamierzasz skończyć ze wspólnym akcjami lub innymi opcjami na akcje zwykłe Zwykły zapas może sprawić, że jesteś bogaty, jeśli Twoja firma stanie się publicznie lub nabywa się za cenę za akcję, która jest znacznie wyższa niż cena strajku Twoich opcji. Ale większość pracowników nie zdaje sobie sprawy, że akcjonariusze zwykli otrzymują płatność tylko z puli pieniędzy pozostawionej po uprzywilejowaniu akcjonariuszy i w niektórych przypadki, akcjonariusze zwykli mogą uznać, że preferowani akcjonariusze otrzymali takie dobre warunki, że akcje zwykłe są prawie bezwartościowe, nawet jeśli firma sprzedaje więcej pieniędzy niż inwestorzy. Jeśli zadasz kilka inteligentnych pytań przed przyjmując ofertę, a po każdej znaczącej rundzie nowych inwestycji, nie musisz być zaskoczony wartościami lub brakiem tych opcji, gdy uruchamiasz start. Poprosiliśmy o aktywnego inwestora z Nowego Jorku, który siedzi na zarząd wielu firm startowych i regularnie sporządza arkusze terminów, co pytają pracownicy powinni pytać swoich pracodawców Inwestor prosił, aby nie być wymieniony, ale chętnie dzielił się środkiem. Są to, co mili ludzie pytają o ich opcje na akcje.1 Zapytaj ile procent kapitału własnego jest oferowany w sposób w pełni rozcieńczony. Czasami firmy po prostu powiedzą Ci, ile akcji masz ponownie, co jest zupełnie pozbawione sensu, ponieważ firma może mieć miliard akcji, kapitaliści z branży venture mówią, że jeśli powiem, że masz 10 000 akcji, to brzmi dużo, ale w rzeczywistości może to być bardzo mała kwota. Zamiast zapytać, jaki procent firmy opiera się na tych opcjach zapasów, jeśli zapytasz o to w pełni rozcieńczony, oznacza to, że pracodawca będzie musiał wziąć pod uwagę wszystkie zapasy, na które firma jest zobowiązana aby wydać w przyszłości, a nie tylko akcje, które zostały już rozdane. Biorą również pod uwagę cały pakiet opcji. Opcja jest zbiorem, który jest odłożony, aby zachęcić pracowników do uruchamiania. Prosty sposób zadawania tego samego pytania Co procenty firma wykonuje moje akcje.2 Zapytaj, jak długo potrwa pula opcji spółki i ile więcej środków pieniężnych zwiększy firma, więc wiesz, czy Twoja własność może się rozcieńczyć. Każdą godzinę firma n akcje akcyjne, obecni akcjonariusze ulegają rozczłonkowaniu, co oznacza, że ​​odsetek spółki, którą posiadają, maleje Przez wiele lat, przy wielu nowych finansach, procent posiadania, który rozpoczynał się na wielką skalę, może zostać rozcieńczony do niewielkiego udziału procentowego, nawet jeśli jego wartość wzrosła Jeśli firma, z którą się połączysz, prawdopodobnie będzie musiała podnieść znacznie więcej środków pieniężnych w ciągu najbliższych kilku lat, należy zatem założyć, że Twoja stawka będzie rozcieńczona znacząco w miarę upływu czasu. Niektóre firmy zwiększają także swoje puli opcji w skali roku, rok, co rozcieńcza również akcjonariuszy Pozostałe wycofują wystarczająco duŜą pulę na ostatnią parę lat Opcje opcji moŜna utworzyć przed lub po zainwestowaniu w spółkę Freda Wilson z Union Square Ventures lubi prosić o prefinansowanie pre które są wystarczająco duże, aby zaspokoić potrzeby wynajmu i utrzymania przedsiębiorstwa do czasu następnego finansowania. Inwestor, z którymi rozmawialiśmy, wyjaśniał, w jaki sposób baseny opcji są często tworzone przez i wspólnie inwestorzy i przedsiębiorcy Chodzi o to, że jeśli zamierzam zainwestować w twoją firmę, to oboje zgadzamy się Jeśli będziemy jadą stąd, będziemy musieli wynająć tego wiele osób Więc stwórzmy kapitał własny Myślę, że będę musiał oddać prawdopodobnie 10, 15 procent firmy, aby tam dostać To jest opcja pool.3 Następnie, należy dowiedzieć się, ile pieniędzy firma podniosła i na jakich terms. When firmy podnosi miliony dolarów, brzmi naprawdę fajnie, ale to nie jest wolne od pieniędzy i często pochodzi z warunkami, które mogą mieć wpływ na opcje na akcje. Jeśli jestem pracownikiem przystępującym do firmy, chcę usłyszeć, czy nie zarobiłeś dużo pieniędzy i jest to zwykły uprzywilejowany akcjonariusz, mówi inwestor. Najczęściej spotykanym rodzajem inwestycji jest forma uprzywilejowanej akcji, która jest dobre zarówno dla pracowników, jak i dla przedsiębiorców Ale istnieją różne rodzaje preferowanych akcji I ostateczna wartość opcji na akcje zależy od tego, jakiego rodzaju firma wydała. Oto najpowszechniejsze rodzaje preferowanych akcji. Preferowane preferencje - w wyjściu, preferowane właściciele akcji otrzymują zapłatę przed pracownikami akcji zwykłych otrzymują premię Kasa pieniężna dla preferowanych trafia bezpośrednio do kieszeni menedżerów inwestycji Inwestor daje nam przykład Jeśli zainwestuję 7 milionów w firmę i sprzedajesz 10 milionów, pierwszy 7 milionów na wyjście trafia do preferowanej, a reszta przechodzi na akcje zwykłe Jeśli sprzedający zaczyna sprzedawać za coś ponad cenę konwersji, zazwyczaj jest to wycena po rundzie pieniężnej rundy, czyli prosty uprzywilejowany akcjonariusz der otrzyma bez względu na procent posiadanej przez siebie firmy. Preferencje preferencyjne - Uczestnik preferuje zestaw warunków, które zwiększają ilość posiadaczy preferencyjnych pieniędzy otrzymywanych za każdy udział w imprezie likwidacyjnej Uczestnictwo w akcje uprzywilejowanej umieszcza dywidendę na preferowanym kapitale, trumps akcji zwykłych po wyjściu z inwestycji Inwestorzy z uczestniczącymi preferencjami otrzymują swoje pieniądze z powrotem w trakcie likwidacji, podobnie jak posiadacze akcji preferowanych, a także z góry ustaloną dywidendę. Zwykłe akcje preferencyjne są zwykle oferowane, gdy inwestor nie wierzy, że firma jest warta jak założyciele wierzą, że tak - więc zgadzają się zainwestować w celu zakwestionowania, że ​​firma dorasta na tyle, by uzasadniać i zaćmiewać warunki uczestniczących akcjonariuszy posiadających preferowaną pozycję. Najważniejsza z preferowanych preferencji jest to, że gdy preferowane posiadacze byli zapłacone, nie będzie mniej ceny zakupu pozostawione dla wspólników tj. ty. Wiele liq preferencja uidacji - jest to kolejny rodzaj terminu, który może pomóc uprzywilejowanym posiadaczom i wkręcić akcjonariuszy W przeciwieństwie do zwykłego uprzywilejowanego akcjonariusza, który płaci tę samą cenę za akcję jako wspólny zapas w transakcji powyżej ceny, po której preferowany został wydany, preferencje likwidacyjne gwarantują, że preferowani posiadacze będą uzyskiwać zwrot z inwestycji. Aby skorzystać z przykładu początkowego, zamiast inwestora zainwestowanego w drodze powrotów do nich w wysokości 7 milionów, preferencja likwidacji 3X spowodowałaby, że preferowani posiadacze otrzymają pierwsze 21 milionów sprzedaży Jeśli firma sprzedała za 25 milionów, innymi słowy, preferowani posiadacze otrzymaliby 21 milionów, a wspólnicy powinni podzielić się sumą 4 milionów. Wielokrotne uproszczenie likwidacji nie jest bardzo powszechne, chyba że rozpoczęło się starcie a inwestorzy domagają się wyższej premii za ryzyko, jakie ponoszą. Zgodnie z naszymi szacunkami inwestorów, 70 spośród wszystkich firm uruchamianych z ryzykiem związanym z inwestycjami ma preferowane akcje, a około 30 mają pewną strukturę na preferowanym kapitale Fundusze hedgingowe, ta osoba mówi, często lubia oferować duże wyceny do udziału w akcjach preferowanych Chyba że wyjątkowo pewni siebie w swoich przedsięwzięciach, przedsiębiorcy powinni być ostrożni w obietnicach, takich jak ja, chcę być preferowany, a to zniknie przy 3-krotnej likwidacji, ale zainwestuję w wycenie miliardy dolarów W tym scenariuszu inwestorzy oczywiście uważają, że firma nie zdołała osiągnąć tej wyceny - w tym przypadku otrzymują 3X pieniądze i mogą zniszczyć posiadaczy akcji zwykłych. 4 Ile, jeśli jakieś, zadłużenie zostało podane przez firmę. Może to pochodzić w formie długu z przedsięwzięcia lub wymiennej notatki Ważne jest, aby pracownicy wiedzieli, ile długu istnieje w firmie, ponieważ trzeba będzie zapłacić inwestorom, zanim pracownik dostrzega grosz z wyjścia. Niewypłacalność i wymienna notatka są powszechne w firmach, które robią bardzo dobrze, lub są bardzo zaniepokojone. Pozwalają przedsiębiorcom odłożyć ceny firma dopóki ich firmy nie mają wyższej wyceny Oto wspólne zdarzenia i definicje. Debt - Jest to pożyczka od inwestorów i spółka musi zapłacić z powrotem Czasami firmy podnoszą małą kwotę zadłużenia przedsięwzięcia, które mogą być wykorzystane do wielu celów , ale najczęstszym celem jest rozszerzenie drogi startowej, aby mogli oni uzyskać wyższą wycenę w następnej rundzie, mówi inwestor. Notatka niewykorzystana - to dług, który ma przekształcić się w kapitał własny w późniejszym terminie i wyższą cenę uruchomienie podniosło zarówno zadłużenie, jak i notatkę wymienialną, może być konieczność dyskusji pomiędzy inwestorami i założycielami, aby ustalić, która kwota zostanie spłacona po pierwsze w przypadku wyjścia. Jeśli firma podniosła kilka długów, należy zapytać, w jaki sposób warunki wypłaty działają w przypadku sprzedaży. Jeśli jesteś w firmie, która zarobiła dużo pieniędzy, a wiesz, że warunki są czymś innym niż zwykły uprzywilejowany zapas, powinieneś zadać to pytanie. Powinieneś zapytać dokładnie, co sprzedaż pri ce lub wyceny opcji na akcje zacząć być w pieniądzu, pamiętając, że dług, konwersji notatki i struktury na górze preferowanych akcji wpłynie na tę cenę. NOW WATCH Apple zakradł się w denerwującej nowej funkcji w najnowszej aktualizacji iPhone iOS, ale tam jest też przewaga.